Financiële situatie Forward tweede kwartaal 2023

Dankzij een goed rendement op de beleggingen verbeterde de financiële situatie van Forward het afgelopen kwartaal opnieuw. De beleidsdekkingsgraad (de gemiddelde dekkingsgraad van 12 maanden) steeg naar 148%. Toch nam helaas de kans af dat Forward per 1 januari a.s. de pensioenen volledig kan verhogen. Oorzaak is de enorme stijging van de grens waarboven volledige indexatie mogelijk is.

In dit artikel leest u meer over de kerncijfers van Forward per 30 juni 2023.

Vermogen stijgt
Net als in het eerste kwartaal van dit jaar behaalde Forward een positief rendement op de beleggingen, nu van 1,9%. Hierdoor – en door de gebruikelijke ontvangst van pensioenpremies – kwam het vermogen boven een half miljard euro uit, op € 509 miljoen.

Onder Beleggen vindt u meer informatie over hoe het totaalrendement tot stand is gekomen.

Verplichtingen stabiel
Nieuwe pensioenopbouw (waardoor verplichtingen stijgen) en een lichte stijging van de rente (waardoor verplichtingen dalen) hielden elkaar de afgelopen drie maanden in balans: de verplichtingen bleven met € 336 miljoen vrijwel gelijk.

Beleidsdekkingsgraad stijgt – toch kleinere kans op volledige pensioenverhoging
In het tweede kwartaal steeg het vermogen van Forward terwijl de verplichtingen nauwelijks wijzigden. Hierdoor nam de actuele dekkingsgraad met 6%-punt toe naar 151%. De beleidsdekkingsgraad (gemiddelde dekkingsgraad van de laatste 12 maanden) steeg naar 148%.

Toch nam de kans af dat Forward per 1 januari a.s. de pensioenen volledig kan verhogen (ook wel 'indexeren' genoemd). Dit komt door de enorme stijging van de ondergrens voor een volledige pensioenverhoging. Deze zogenoemde ‘TBI-dekkingsgraad’ (zie onderstaande tabel) is meestal vrij stabiel, maar steeg in het afgelopen kwartaal met maar liefst 14%-punt naar 158%. Deze dekkingsgraad moeten we vaststellen op basis van zogenoemde 'parameters' die De Nederlandsche Bank voorschrijft. Vanwege de aannames van hogere prijs- en loonstijgingen voor de korte en de lange termijn, is de TBI-dekkingsgraad nu fors gestegen. De verwachting is dat deze voorlopig op dit hoge niveau blijft.

Forward	30 juni 2023	31 maart 2023
Fondsvermogen	€ 509 miljoen	€ 485 miljoen
Pensioenverplichtingen	€ 336 miljoen	€ 334 miljoen
Kwartaalrendement (incl. afdekking risico's)	1,9%	1,8%
Actuele dekkingsgraad	151%	145%
Beleidsdekkingsgraad	148%	145%
TBI-dekkingsgraad	158%	144%
Rekenrente	2,30%	2,21%

Toelichting op de dekkingsgraden
De dekkingsgraad geeft de verhouding aan tussen het vermogen (waarde van de beleggingen) en de pensioenverplichtingen (waarde van alle toekomstige uitkeringen). Bij het besluit tot een pensioenverhoging zijn de standen van twee verschillende dekkingsgraden van Forward per eind oktober bepalend: 

• Beleidsdekkingsgraad: het gemiddelde van de dekkingsgraden van de laatste 12 maanden.
• TBI-dekkingsgraad: de dekkingsgraad waarbij Forward uw pensioen volledig kan indexeren. 'TBI' staat voor toekomstbestendige indexatie: volgens de wet mogen wij alleen volledig indexeren, als wij dit naar verwachting ook in de toekomst kunnen waarmaken.

Als de beleidsdekkingsgraad hoger is dan de TBI-dekkingsgraad, kunnen wij de pensioenen volledig verhogen. Wat er gebeurt als deze dekkingsgraden zich anders tot elkaar verhouden, leest u onderaan de grafiek met de dekkingsgraden op deze website.