Financiële positie 1e kwartaal 2018
De actuele dekkingsgraad is in het eerste kwartaal van 2018 met 4%-punt aanzienlijk gedaald. Daarentegen bleef de gemiddelde dekkingsgraad over de laatste 12 maanden (de beleidsdekkingsgraad) gelijk. In dit artikel leest u meer over deze dekkingsgraden en over andere belangrijke kerncijfers per eind maart 2018, waaronder – en dat is nieuw – het kwartaalrendement op onze beleggingsportefeuille.
De pensioenverplichtingen van Forward zijn in het eerste kwartaal van 2018 gestegen met € 11 miljoen. Dit was vooral het gevolg van drie maanden nieuwe pensioenopbouw. Daartegenover staat een stijging van ons vermogen met € 10 miljoen. Die stijging was iets lager dan de premie-inkomsten in het eerste kwartaal. Dat komt door het negatieve rendement op met name aandelen; vanwege zorgen over een handelsoorlog tussen China en de Verenigde Staten ontstond onrust op de financiële markten. Doordat de verplichtingen harder stegen dan het vermogen is de actuele dekkingsgraad uiteindelijk met 4%-punt gedaald naar 141%.
Ondanks deze daling van de actuele dekkingsgraad wijzigde de beleidsdekkingsgraad (het 12-maandsgemiddelde) in het eerste kwartaal niet. Dit komt doordat de dekkingsgraden van begin 2017 – die nu uit het 12-maandsgemiddelde zijn weggevallen – gemiddeld gelijk waren aan die van begin 2018.
Nieuw: publicatie kwartaalrendementen
In onderstaande tabel vindt u vanaf dit kwartaal – naast de bekende kerncijfers – ook het rendement op onze beleggingen. Onder het kopje Beleggen op deze website vindt u bovendien de laatste vier kwartaalrendementen uitgesplitst naar beleggingscategorie.
| Forward | 31 maart 2018 | 31 december 2017 |
|---|---|---|
| Fondsvermogen | € 201 miljoen | € 192 miljoen |
| Pensioenverplichtingen | € 143 miljoen | € 132 miljoen |
| Kwartaalrendement (incl. afdekking risico's) | -1,01% | 2,68% |
| Actuele dekkingsgraad | 141% | 145% |
| Beleidsdekkingsgraad | 145% | 145% |
| TBI dekkingsgraad | 130% | 129% |
| Rekenrente | 1,73% | 1,75% |
Toelichting op de dekkingsgraden
De dekkingsgraad geeft de verhouding aan tussen het vermogen (waarde van de beleggingen) en de pensioenverplichtingen (waarde van alle toekomstige uitkeringen). Bij het besluit tot een pensioenverhoging zijn de standen van twee verschillende dekkingsgraden van Forward per eind oktober bepalend:
- Beleidsdekkingsgraad: het gemiddelde van de dekkingsgraden van de laatste 12 maanden.
- TBI-dekkingsgraad: de beleidsdekkingsgraad waarbij Forward uw pensioen volledig kan indexeren. ‘TBI’ staat voor toekomstbestendige indexatie: volgens de wet mogen wij alleen volledig indexeren, als wij dit naar verwachting ook in de toekomst kunnen waarmaken.
Als de beleidsdekkingsgraad hoger is dan de TBI-dekkingsgraad, kunnen wij de pensioenen volledig verhogen. Wat er gebeurt als deze dekkingsgraden zich anders tot elkaar verhouden, leest u onderaan de grafiek met de dekkingsgraden op deze website.