Financiële positie 1e kwartaal 2018
De actuele dekkingsgraad van Progress kwam eind maart 2018 uit op 138%. Dat is 2%-punt lager dan aan het einde van het vierde kwartaal van 2017. De gemiddelde dekkingsgraad over de laatste 12 maanden (de beleidsdekkingsgraad) steeg afgelopen kwartaal wél licht, met 1%-punt naar 140%. In dit artikel leest u meer over deze dekkingsgraden en over andere belangrijke kerncijfers per eind maart 2018.
Een nieuw kerncijfer dat we voortaan in onderstaand overzicht publiceren is het kwartaalrendement op onze beleggingsportefeuille. Wilt u weten hoe dit totaalrendement is uitgesplitst naar de verschillende beleggingscategorieën? Dat vindt u onder het kopje Beleggen op deze website.
Ons fondsvermogen daalde in het eerste kwartaal van 2018 met bijna € 120 miljoen. Dit kwam vooral door een negatief rendement van 1,5% op onze beleggingen – met name op aandelen. Aanleiding voor de daling van de aandelenkoersen is de angst voor een handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China; door de aankondiging van importheffingen door president Trump ontstond onrust op de financiële markten.
In combinatie met redelijk gelijkblijvende pensioenverplichtingen kwam de actuele dekkingsgraad (de verhouding tussen vermogen en verplichtingen) per saldo 2%-punt lager uit dan aan het einde van 2017. Ondanks deze daling van de actuele dekkingsgraad steeg de beleidsdekkingsgraad (het 12-maandsgemiddelde) in het eerste kwartaal met 1%-punt naar 140%. Dit komt doordat lagere dekkingsgraden van begin 2017 zijn weggevallen uit het 12-maandsgemiddelde. Daarvoor zijn de toch nog iets hogere standen van begin 2018 in de plaats gekomen.
| Progress | 31 maart 2018 | 31 december 2017 |
|---|---|---|
| Fondsvermogen | € 5.211 miljoen | € 5.329 miljoen |
| Pensioenverplichtingen | € 3.775 miljoen | € 3.807 miljoen |
| Kwartaalrendement (incl. afdekking risico's) | -1,50% | 2,78% |
| Actuele dekkingsgraad | 138% | 140% |
| Beleidsdekkingsgraad | 140% | 139% |
| TBI dekkingsgraad | 123% | 123% |
| Rekenrente | 1,45% | 1,44% |
Toelichting op de dekkingsgraden
De dekkingsgraad geeft de verhouding aan tussen het vermogen (waarde van de beleggingen) en de pensioenverplichtingen (waarde van alle toekomstige uitkeringen). Bij het besluit tot een pensioenverhoging zijn de standen van twee verschillende dekkingsgraden van Progress per eind oktober bepalend:
- Beleidsdekkingsgraad: het gemiddelde van de dekkingsgraden van de laatste 12 maanden.
- TBI-dekkingsgraad: de beleidsdekkingsgraad waarbij Progress uw pensioen volledig kan indexeren. ‘TBI’ staat voor toekomstbestendige indexatie: volgens de wet mogen wij alleen volledig indexeren, als wij dit naar verwachting ook in de toekomst kunnen waarmaken.
Als de beleidsdekkingsgraad hoger is dan de TBI-dekkingsgraad, kunnen wij de pensioenen volledig verhogen. Wat er gebeurt als deze dekkingsgraden zich anders tot elkaar verhouden, leest u onderaan de grafiek met de dekkingsgraden op deze website.